2026年7月，国产DRAM龙头长鑫科技登陆科创板，上市首日市值突破3万亿元。农业银行（以下简称“农行”）通过全资子公司农银投资持股约0.95%（长鑫科技上市前数据），为银行系AIC中持股比例最高的一家。自2020年以来，农银投资连续三轮参与长鑫科技融资，以耐心资本陪伴企业穿越周期，推动科技金融服务实现一次从传统信贷支持到股权投资综合赋能的升级。
这一案例的背后，是商业银行在科技金融领域角色正在发生变化。科技金融作为金融“五篇大文章”之首，对实现高水平科技自立自强和建设科技强国的支撑作用愈发重要。2025年以来，《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》等政策密集出台，从服务机制、产品体系、专业能力等方面提出系统性要求。在间接融资占主导的格局下，商业银行承担着科技金融领域供给主力的角色。
然而，一个现实的矛盾始终存在：银行传统信用评价方式依赖抵质押物和财务数据，而大量科技型中小企业处于“轻资产、重研发”状态，技术潜力难以被量化评估。如何构建与科技创新规律高度适配的科技金融体系，是摆在商业银行面前的一道必答题。
农行在应对这一挑战时，基于早期前瞻性构建支持新经济发展的“投贷服”体系，以及多年打造专业化“三农”金融服务体系的创新实践，围绕评价体系重塑与全周期产品覆盖两大方向，在多地展开差异化实践，使银行对“看不见”的技术的判断有了可操作、可复制的方法论。从信贷端的评价模型到股权端的战略投资，农行在科技金融领域的能力半径正在不断延伸，专业化特色化服务体系不断完善。
「重塑评价体系」 从经验判断向量化标尺
科技金融的核心难题，在于科技企业“识别难、评价难、赋能难”。破题的关键在于建立一套能够量化技术潜力的信用评价体系，为此农行各分行在总行科技型企业专属信贷服务体系的基础上，正从不同维度切入加速探索。
农行上海分行发布的“建档立卡”评价模型，搭建了“通用+专项”双层评价体系。“通用层面”围绕政策支持、技术创新、研发实力、核心团队等维度综合评分；“专项层面”则聚焦产业政策、技术能力、知识产权和成长潜力等关键指标，对企业“科创力”进行量化打分。目前该行已对上海16万家科技属性企业进行分级排序，并依托行内科技企业信贷服务体系，为企业新增授信超394亿元。
农行在浙江的做法则是另一条路径。其研发的“智慧科技金融平台”以“产业力、技术力、股东力、创新力、融资力、企业力”六大维度构建AI动态量化评价模型，有效穿透传统财务报表的局限。当地一家拥有近100项发明专利的专精特新“小巨人”企业，仅用7天便通过这一机制获得农行浙江杭州余杭海创支行700万元信用贷款审批。截至2026年6月末，农行浙江分行信贷支持科技企业近2万家，科创贷款余额超4800亿元。
如果将上海的探索定义为宏观分级、浙江的探索定义为精准画像，农行广东分行的打法则更侧重于全周期覆盖。该行构建了针对初创、成长、成熟期企业的“五有六力七能”全生命周期信贷评价模型，以科技属性为核心分层评价，并在松山湖重点园区、江门9大优选园区开展整园授信。截至2026年6月末，农行广东分行科技贷款余额5762亿元，科技型企业贷款比年初增加619亿元。
上海、浙江与广东三地的探索路径各有侧重，但方向高度一致：将科技企业的信用评价从经验判断转向可量化的标尺。这是农行各分行实践共同的关键转变。
理解这一系列探索何以在农行各分行快速落地且各有特色，需要回到农行的底色和前瞻性布局。一方面，农行长期深耕“三农县域”领域，在长期服务“轻资产、无抵押”的农户和涉农主体中，不断创新信贷服务模式和专业组织体系，形成了信贷管理方面的独特优势。截至2025年末，县域贷款余额达10.9万亿元，占境内贷款比重超过40%。另一方面，农行2017年就出台了《关于加强新经济金融服务的指导意见》，2020年制定了《加强“独角兽”等科创企业金融服务行动方案》，强调在“投”“贷”“服”三个方面共同发力，前瞻性布局科技创新服务。基于这一创新基因和前瞻性布局，农行能够快速构建起既能够满足专业化服务需要，又具有自身特色的科技金融服务体系。截至2026年3月末，农行累计服务科技型企业超35万户，科技贷款余额突破5万亿元。
值得关注的是，这两者的结合，是创新理念和实践探索的升华：农行在科技金融领域的具体工具（如“五六七”评价模型）和服务体系（涵盖“投、贷、债、租、顾”），以及“科技金融服务中心-职能部门或团队-专业支行”的三级专业组织架构，都结合当前科技创新全链条全生命周期的金融需求，进行了针对性的创新。
「全周期赋能」 从单点授信到链式服务
科技企业的融资需求贯穿从实验室到产业化的全过程，单一信贷产品难以覆盖。农行的做法是由总行搭建统一的服务框架，各分行根据本地产业特征进行适配落地。
在农行总行层面，“农银创达”全生命周期科技金融服务方案集聚了“股债贷投租顾”等综合化服务，为各分行提供了一个可灵活调用的“工具箱”。总行解决的是“有什么可用”的问题，各分行根据本地科技企业的产业特征和成长阶段，从工具箱中选取适用工具进行组合。目前全行已设立25家科技金融服务中心和覆盖各科技创新高地的专业支行，为分行提供专业支撑和保障。
在信贷端，农行各地分行利用总行搭建的综合工具箱不断推陈出新。农行广东分行围绕“初创信用赋能、成长研发支持、成熟并购整合、产业项目支撑”四个阶段，将全周期理念转化为可操作的产品体系。如“科技粤易贷”依托“六力”评价模型，按“广覆盖、宽授信”原则开展白名单批量预授信，解决的是初创期企业“首贷难”问题。“科技粤研贷”专项支持技术攻关和成果转化，面向的是成长期企业研发投入的持续性资金需求。“科技创新专利贷”则以知识产权为核心授信依据，为轻资产但技术密集的企业提供了一条不依赖抵押物的融资通道。
而在专营机构建设方面，农行上海分行的步子迈得更快。今年7月，农行上海徐汇科技支行正式揭牌，面向AI、数字经济、硬核科技等领域，以“商行+投行+私行”的联动模式提供全生命周期服务，成为农行系统内科技金融专营化的一个最新样本。
如果说上述探索解决的是“如何服务科技企业”的通用问题，农行在农业科技领域的布局则提供了另一个维度的差异样本。种子被称为农业“芯片”，育种创新投入大、周期长，与科技企业“重研发、长周期”的融资特征高度吻合。农行在农业领域长久以来积累形成的产业理解，使其在这一交叉领域拥有先发优势。
从农行各地分支机构的实践来看，东部与西部地区呈现出不同的落地形态。农行浙江分行聚焦农业科技攻关和产业升级的长期投入需求，为国家级专精特新“小巨人”企业——浙江勿忘农种业股份有限公司发放2580万元种业重点领域贷款，支持其科创中心建设。农行甘肃分行则推出“河西走廊种业贷”，引入行业协会评价体系，优化信用方式用信条件。截至2026年6月末，农行甘肃分行种业重点领域贷款余额达11.58亿元，较“十四五”初增长264%。
农行在上海、广东、浙江、甘肃等地分行的创新探索只是农行服务“全链条科技创新、全周期企业成长和全场景科创生态”的缩影。农行“股、债、贷、投、租、顾”综合工具箱提供了制度支撑，得以将长期以来积累的产业理解、风控经验和客户网络，通过制度化的组织架构和产品体系，系统性地输出到科技金融场景，正在推动科技金融服务成为覆盖东中西部、贯通大中小企业的系统性供给。评价体系的重塑、全周期产品的落地、科技赛道的深耕，以及农业科技的差异化布局，一套与科技创新规律深度耦合的方法论正在农行渐次成型。路径尚未走完，但方向已然明确。
数据及图片提供方：中国农业银行
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