特别呈现 > 资讯 > 正文

机构动态|穿越市场热浪:中国黄金行业的ESG成绩单
2024.12.26

年关已至,复盘2024年全球大类资产表现,黄金市场在复杂多变的地缘政治和经济形势下,金价屡创新高,成为投资者青睐的避险资产。中国作为全球黄金产业链的重要参与者,在市场影响力不断扩大的同时,还着眼于社会福祉和地球家园的可持续发展,以日趋成熟的ESG管理思路为全社会带去更多积极影响,扭转着公众对矿产工业的刻板印象。

今年以来,在波诡云谲的市场风云中,全球政治经济形势复杂多变,地缘政治风险不断加剧,在此背景下,黄金,这一重要全球性战略资源和各国金融储备体系的基石,其避险价值愈发闪耀,交易活跃度显著提升。国际金价于2024年10月下旬达到2790美元/盎司的历史高位,1-11月累计涨幅达28%,约40次创下历史高值。

尽管在11月一度出现较深幅度的回调,但市场热度不减,12月12日现货黄金再次站上2700美元/盎司的关口。世界黄金协会(WGC)在最新发布的《2025年全球黄金市场展望》报告中指出,2024年金价有望创下10多年来的最佳年度表现,且是年度表现最佳的资产之一。背后的主要因素包括各国央行持续增加黄金储备,尤其10月初购金步伐有所加快。中国人民银行数据显示,2024年11月末中国官方黄金储备为7296万盎司,较10月末的7280万盎司增加16万盎司,这意味着央行时隔半年再次增持黄金。


黄金也是2024年中国市场表现较好的资产。截至11月底,以上海黄金交易所(SGE)Au9999为代表的人民币金价飙升了28%。尽管金饰消费在金价上涨、经济增长放缓两相影响之下被削弱,金条金币的投资需求仍创下11年来新高,达253吨;同期,中国市场黄金ETF总持仓激增30吨。2024年一到三季度,上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量已经超过去年全年的交易量。

不仅需求占比举足轻重,中国同时也是全球黄金产量最大的国家。作为全球黄金市场的重要参与者,2023年中国黄金产量达378.2吨。在近期由中国黄金协会、上海黄金交易所和世界黄金协会联合发布的《中国黄金行业重点企业社会贡献报告2024》(下称《报告》)显示,2023年,中国11家金矿企业和12家珠宝销售企业总营业收入达到约9033.5亿元,较2021年增长24.5%,年增长率超过10%,对中国GDP的贡献率由0.63%提升至0.72%;纳税总额约351亿元,较2021年增长35.7%,年增幅均超过了15%。

然而,在市场热度背后,黄金行业面临的不仅是价格波动与政策变量的挑战,更是来自社会与资本市场日益增强的ESG(环境、社会与治理)要求。中国黄金行业企业在助力经济发展的同时,来自政策、社会、资本市场和行业自律等方面的合规要求也愈趋严格,尤其是在矿产开发、金属冶炼等方面,社会和资本市场对黄金行业企业在绿色低碳发展、社区参与和员工关怀等重点ESG衡量标准和信息披露要求在不断提升。

绿色矿山与环保转型

矿产开采生产领域从来在人们的心目中常常是对自然界施加负面影响的代名词,最大的威胁来自土地与植被破坏、尾矿处理、高能耗以及废水、废气排放等问题。在整个黄金价值链中,从上游的开采到中间的交易零售,上游企业产生的碳排放占整个价值链碳排放的95%,这也是全行业绿色转型的重中之重。

在诸多来自环境影响的挑战面前,黄金采矿和冶炼企业选择积极应对。据《报告》统计,2021至2023年,受调研的黄金(金矿)生产企业累计向碳减排相关投入约16.8亿元,环境保护相关投入达23.17亿元。其中,2023年11家黄金矿企为环境保护投资的金额超过23亿元,较2023年的数据提升4.7%,碳减排投入5.85亿元,增长51%。

为响应“双碳”目标,黄金行业企业纷纷采取绿色清洁生产运营措施,减少自身运营碳排放与产品碳足迹。产业链上游环节以修复矿山生态、减少能耗和废水废气排放为着力点。下游流通和销售环节则通过应用绿色包装与资源回收,从产品全生命周期减少环境影响。


上游矿企主要在引进节能技术、清洁能源置换化石能耗,以及植树造林这三大方面进行碳减排的具体措施,并通过碳交易抵消碳足迹。2021—2023年,11家上游矿企累积温室气体排放减量超过36.8万吨二氧化碳排放。

金矿企业中,紫金矿业在绿色电力深入布局,陆续建设了多个可再生能源发电项目,如乌恰100MW光伏项目、西藏阿里拉果资源100MW零碳提锂源网荷储项目、黑龙江多宝山100MW光伏+100MW风电项目,2023年全年清洁能源发电量达到约100GWh。

在绿色矿山建设中,招金矿业致力于积极培养员工的环境保护和资源管理意识,并执行已制定的政策。2023年,环保投入人民币3,571万元,从完善基础设施、加强现场管理、提升职工素养等方面不断加大厂区环境整治力度,美化、净化厂区生活环境,建设生态环保型矿山。

恒邦股份则在下游环节作出了可持续供应链管理的尝试。公司优先采购使用节能、节水、节材的原材料、产品和服务,逐年提高绿色产品采购比例并降低采购产品包装材料使用量;采购部门同时将有毒、有害,对环境污染大、能耗高的物资纳入限制及禁止采购目录。强化与供应商相互协作,由其承担部分或全部包装物的回收工作,减少包装废弃物的产生。

矿区与社区共生

金矿企业作为“外来者”,如何处理与当地社区和居民之间的关系是一个需要高度关注和谨慎对待的课题,尤其是在企业的国际化过程中。中国金矿企业在开采前后采取减缓环境影响、复原区域生态的基础上通过“授渔式”社区产业建设,推动本地化雇佣和技能培训、本地化投资和基础设施建设是较为成熟的互动形式。

例如,中国黄金集团的西藏华泰龙矿业开创了“甲玛模式”,通过入股当地农牧民,为600多户农牧民提供了丰厚的分红,并推动了当地藏族员工的本地化就业,成功实现了社区与企业的双赢。旗下的贵州锦丰金矿在生态修复方面也取得了显著成果:面对复杂的喀斯特山区地形和多重开采挑战,矿山通过选用适宜的生态修复植物,并采取有机肥料和绿肥种植等方法,成功恢复了21.4公顷耕地并升级为现代化农业生态园,创造了新的就业机会,推动了地方经济的稳步发展。

赤峰黄金在加纳收购的瓦萨金矿是海外合作的代表。其子公司金星资源在原采矿区内开发建设100多公顷的油棕榈种植园,实现土地多重、连续使用。种植园与当地管理者及农户合作,采取小农户经营的模式,在周边社区直接雇佣和培训超过500名工人,种植园的单位产量是加纳全国平均水平的三倍。通过种植园创造就业机会,持续推动减少贫困的商业目标,并通过可持续农业企业为周边社区创造财富。

创造更好的职业环境与员工福利

黄金行业通过直接投资带动上下游产业链发展,增加就业岗位和商业机会。《报告》调研的黄金生产企业和黄金首饰销售企业中,截至2023年底雇佣员工总计超过20万人,较2021年底增长约8.6%,总薪酬支出达到393亿元。

此外,安全生产是黄金生产企业维持长效经营的重要基石。在健康安全投入方面,受调研黄金和金矿生产企业不断加大安全相关投入。2021年至2023年间,11家受调研企业安全生产投入总和连续上涨,到2023年达到约49亿元,2022年和2023年分别较上一年增长约38.4%和23%。

与此同时,创造一个包容和健康的职场环境对于吸引和保留人才至关重要。黄金行业产业链覆盖面广泛,涉及开采、生产、制造、销售、金融等多个领域。注重员工在性别、技能、年龄、背景等方面的多元化能为企业带来更灵活的创新思维和更全面的决策思路。

对于想要深度参与国际市场的企业,ESG的要求更是“入场券”和“通行证”。通过制定公平的用工政策、反对职场歧视行为、为员工提供平等的培训机会和晋升通道等方式促进职场包容与多元化发展。

在山东黄金持有50%股权的阿根廷贝拉德罗金矿,具有较高的女性员工占比。矿山本部女性员工比例由2017年的不足5%,到2023年已提高至超过15%。2023年,矿山共分5批次培训了115名女性卡车司机,其中年轻司机中女性占比高达67%。在高海拔的作业场所中,女性司机驾驶着载重240吨的运矿卡车在各作业点穿梭。女性员工也在安全生产绩效、规范遵守、经营管理等方面发挥了更细致可靠的“她力量”优势。

企业治理的透明化、树立行业标准

在高质量发展、可持续发展目标以及“双碳”目标等国家宏观战略的引领之下,中国企业近年来的具体实践已与ESG的内涵高度契合。中国金矿开采和冶炼企业正从外在法规、行业自律的要求,转变为企业行动内驱力。企业正在建立廉洁和诚信运营的商业道德管理体系,并在供应链透明化、加强ESG报告的信息披露等方面,将ESG标准从外在要求衍化为内在驱动的企业治理模式。

随着联合国于2015年发布的17项可持续发展目标的推广与普及,监管机构、资本市场、消费者等社会各界对企业可持续发展的关注度不断提升。世界黄金协会、伦敦金银市场协会(LMBA)等机构分别推出《负责任黄金开采原则》《无冲突黄金标准》《负责任黄金指南》《负责任与可持续发展原则宣言》等标准与指引,旨在推动和促进黄金行业对标联合国可持续发展目标。


虽然中国黄金行业企业参与ESG评级较晚,但近年来黄金企业的发展原则共识与ESG理念不谋而合,着重强调了绿色可持续发展、员工关怀以及企业与地方的和谐共生等关键要素。2020年,自然资源部颁布了《绿色矿山建设评价指标》,设立了包括矿山环境恢复治理与土地复垦、环境管理与监测、社区和谐、企业管理等在内的6项一级指标,以及细化的100项具体评价指标,其涵盖范围甚至超越了ESG评价指标的范畴,业界头部企业积极响应并付诸实践。2021年,中国黄金协会进一步颁布了《黄金行业ESG倡议书》,此倡议主要关注构建绿色低碳的循环发展体系、强化绿色低碳科技的创新及其成果转化等八大关键领域。

2024年,中国沪、深、北交易所正式发布《上市公司自律监督指引-可持续发展报告(试行)》,香港联合交易所发布就优化环境、社会及管治框架下的气候相关信息披露的咨询总结,对包括中国黄金行业企业在内的上市企业提出更国际化、更严格的可持续发展信息披露要求。

 

*本文刊发在财新promotion频道,不代表财新网编辑部观点

财新传媒产品策划中心(PIC)提供有市场竞争力的整合营销解决方案,以“内容+传播”为核心优势,融合公信力品牌、专业洞察、稀缺资源、创意设计、媒体矩阵,帮助合作伙伴提升品牌影响力。
  • 内容营销

  • 事件营销

  • 品牌专题

  • 创意设计

  • 音视频访谈

  • KOL合作

  • 会议活动

  • 研究报告

  • 微纪录

  • 项目共建