受市场环境影响，居民对于家庭资产管理的观念正逐渐呈现出追求稳定收益、实现良好风险管理和关注长期投资回报的特点。根据中国人民银行今年8月金融统计数据显示，截至8月末，人民币存款余额为297.14万亿元，同比增长6.6%，其中住户存款增加了9.65万亿元，占总存款增加额的75%左右。而在利率下行的当下，固定收益类产品的收益利率不断下行。在政策端，为推动保险业长期性高质量发展，今年9月11日国务院印发《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》（下称“新国十条”），明确提出要发挥保险资金长期投资优势，培育真正的耐心资本，推动资金、资本、资产良性循环；推进产品转型升级，支持浮动收益型保险发展。

在洞察市场需求变化与响应政策号召的“双轨驱动”下，太平人寿近期推出了一款全新的分红型终身寿险产品“太平国弘一号终身寿险（分红型）”（下称“国弘一号”）。该产品兼顾保障和收益双重优势，满足消费者对于生命价值和资产管理等多层次、个性化的保障需求。

 

面对波动的经济周期，该如何设计产品帮助消费者有效平衡资产风险和收益？作为专业化寿险公司，太平人寿积极落实 “新国十条”精神，立足保险保障本源，充分发挥保险“耐心资本”长期投资和价值投资的优势，推出了这款兼具保障和分红双重优势的分红型终身寿险“国弘一号”，以其安全性、成长性的长期管理属性，既高度契合了当下市场对于跨期资产管理和风险规避的需求，又有助于发挥社会“稳定器”与经济“助推器”的作用。

低利率时期，分红上新，产品力突显攻守优势

当前，随着市场利率的下行和监管政策的调整，分红险凭借“稳定的保证利益”+“潜在的增值机会”+“周期的抗压能力”的核心特质，在经济波动周期受到市场广泛关注。

今年刚刚40周岁的王女士（化名）便是分红险的新客户之一。“我的资产管理风格一直是偏稳健的，特别是在现在的市场环境下，不想承担太高的风险，又希望能够追求资产稳健地保值增值，想找到一款称心如意的产品真的不容易。”原本对分红型保险并不了解的她，第一次将目光聚焦到太平人寿的国弘一号上。

国弘一号以其独特的产品设计和市场定位，真正实现家庭资产管理的“进可攻、退可守”，既能够帮助客户提前锁定保证利益，抵御市场波动带来的风险，保单持有人还可参与太平人寿分红保险业务的盈余分配，分享公司专业经营成果。通过这种“保证利益+保单红利”的模式，在市场利率的下行期，分红险能够达到避险的效果；而在市场上升期则能获得相对更可观的利益，在当下能够很好地迎合当前大众的实际需求。

“除了终身相伴的身故和全残保障，国弘一号在市场下行期还能够实现现金价值的增长，这是我比较看重的优势点。也就是说，随着时间的累积，除了身故和全残保险金增长外，现金价值也将持续增长，实现良好的资产增值。以我3年交费，年交50万元保费来说，到70周岁保单年度末，现金价值如按保证利益来算，可以有约230.7万元左右；如果是保证利益加保单红利的话可以达到约310.7万元”王女士对于这样的保单预期增长情况十分满意，“现代人都普遍长寿，持有时间越长，现金价值也会越高，精准匹配低利时代下的家庭资产配置需求。”

此外，国弘一号还具有充分的灵活性，可支持月交保险费，覆盖不同年龄段的投保人群，满足不同消费者的需求和消费习惯；同时包含保单贷款功能，满足客户对于资金流动性的不时之需。

“家庭资产管理是一场马拉松式的长旅程，而非短跑冲刺”针对当下波动风险加剧的市场环境，王女士坦言，“我们更需要有耐心和长远的视角，重视长期回报。”

周期性挑战，保持定力，全方位牢筑分红能力

“当然，我了解到分红型保险产品的浮动性收益肯定是存在不确定性的，这考验保险公司业务经营的综合能力、公司品牌，投资实力等多方面的综合能力。”王女士面对提问如此说道。“在这一点上，我还是比较信任太平人寿的综合实力。”

与传统险相比，分红型产品在投资策略上需要更加注重风险与收益的平衡，既要确保资金的安全性，又要追求一定的收益性。据了解，太平人寿已把分红险作为落实寿险高质量发展的核心抓手，打造以大类配置、风险管理、投资渠道与资产负债管理并驱的投资管理体系，从而提高产品分红能力。

资产配置策略深度优化，稳基础促收益：专业的投资团队根据市场环境和客户需求，灵活调整投资策略，在全球范围内进行多元化资产配置，涵盖股票、债券、不动产、基础设施债权及股权等多个领域，这种多元化的投资策略有助于分散风险，提高投资回报的稳定性。

风险管理措施不断强化，优体系管控制：太平人寿建立了全面的风险管理体系和内部控制机制，涵盖市场风险、信用风险、操作风险等多个方面，从制度到风险防范措施、管理工具上逐层细化，把控投前、投中和投后的风险管理流程，识别和防范各类风险，确保投资活动的稳健性和安全性。此外，作为央企子公司，太平人寿严格遵守国家法律法规和监管要求，不断完善风控合规体系，确保业务合法合规。

优质投资项目持续拓展，布新道谋战略：一方面，作为金融央企成员单位，太平人寿有着更加雄厚的资金实力、专业投资水平和风险管理能力，在优质投资项目资源的竞争中有着天然优势，确保了资金的安全性和收益性；另一方面，太平人寿长期以来积极服务国家战略，以培育新质生产力为目标，持续探索长期资金服务新经济、新产业的模式和路线，参与了诸多战略性投资项目，如新疆风电ESG项目、中国铁建债转股项目、中国核电非公开发行股票项目等，这些项目不仅为公司带来了稳定的成长性收益，而且符合国家战略，有助于推动中国式现代化建设的步伐。

资产负债管理保持平稳，重监管防风险：在利率下行周期中，为防范潜在的利差损风险，太平人寿更加注重资产负债管理的科学性和专业性，推动资产和负债期限的匹配，致力于最大程度上防范再投资的风险；同时注重资本管理，通过合理的资本结构和充足的资本储备，确保公司的资本充足率始终保持在较高水平，公司拥有一套高效的现金流管理系统，能够及时调度资金，满足客户的理赔和分红需求。这不仅增强了公司的抗风险能力，也为客户的利益提供了有力保障。

太平人寿表示，未来的寿险市场的主力产品将更加注重灵活性、风险共担以及满足客户的多样化需求，分红险应当占据重要的战略地位，发挥“压舱石”的作用，推动行业分红险转型刻不容缓，且是一个长期工程。太平人寿将积极响应市场变化，以更加专业、更加完善的产品保障和服务供给，为更多中国家庭的美好生活保驾护航，为推动保险业高质量发展贡献太平力量。

注：太平国弘一号终身寿险（分红型）为增额分红保险产品，保单持有人可以保单红利的形式享有分红型保险产品的盈余分配权。未来的保单红利为非保证利益，其红利分配是不确定的，在某些年度红利可能为零，年度红利以增加累积红利保险金额的方式实现。利益演示基于公司的精算及其他假设，不代表公司历史经营业绩，也不代表对公司未来经营业绩的预期。

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