8月29日，招商银行发布2024年半年度报告，其中净息差、不良贷款率、拨备覆盖率等代表银行盈利能力、资产质量、抗风险能力的核心数据在银行业整体面临挑战的情况下仍表现亮眼，均优于大市，跑赢同业。

具体来看，招行今年上半年实现营业收入1729.45亿元、归属于股东的净利润747.43亿元，ROAA和ROAE分别为1.32%、15.44%。截至上半年末，集团口径下，资产总额达11.57万亿元，较上年末增长4.95%。负债总额10.46万亿元，较上年末增长5.18%。

值得注意的是，根据国家金融监督管理总局披露的数据，银行业今年上半年净利润仅同比微增，ROA降至0.69%，ROE降至8.9%，而招行的这两项数据分别大幅跑赢行业平均水平0.63和6.54个百分点。

净息差方面，截至2024年上半年，银行业净息差为1.54%，持续低于市场利率定价自律机制《合格审慎评估实施办法》中提出的合意净息差1.8%的临界值，在行业净息差普遍下行和承压的背景下，招行的净息差依然维持在2%，表现优于同业。

从宏观环境来看，近年来，我国商业银行的发展面临一系列变革和挑战，宏观经济增速下行带来利率下行的压力和经济结构变化导致的贷款规模扩张动能减弱。在利率下行周期，资产端收益快速下行，而活期存款等利率下行空间相对有限，银行业经营普遍承压，净息差进入缩窄通道，净息差压力增加是当前商业银行资产管理面临的较大挑战之一。与此同时，随着房地产行业进入调整阶段，银行业的资产质量也面临挑战。

而招行在房地产等重点领域的资产质量依然保持稳定，截止到上半年末，招行房地产业不良贷款率为4.78%，较上年末下降0.23个百分点。招行整体的不良贷款率为0.94%，较上年末下降0.01个百分点，表现大幅优于商业银行1.56%的平均水平。招行的拨备覆盖率同样表现稳健，为434.42%，贷款拨备率为4.08%，保持充足的覆盖水平，均远高于行业这两项数据209.32%和3.26%的水平。

发展呈现四大鲜明特征

在利率下行周期，银行业普遍盈利能力承压、资产质量下降的趋势下，招行如何在关键的指标上依然保持韧性和行业优势地位？

从经营理念来看，招行始终坚持“质量第一、效益优先、规模适度、结构合理”，坚持“增量-增收-增效-增值”的价值创造逻辑，围绕价值银行战略目标，全力打造“严格管理、守正创新”双轮驱动的高质量发展新模式，打造特色化、差异化优势，市场竞争力进一步增强。

具体来看，招商银行行长王良在9月2日的2024年中期业绩交流会上表示，招行当前发展呈现四大鲜明特征，一是目标清晰了，招行在过去两年确定了“价值银行”发展战略目标，致力于为股东、客户、员工、合作伙伴和社会创造综合价值。

二是步伐更稳了，为了实现“价值银行”的战略目标，招行坚持效益、质量、规模、结构协调发展，致力于打造零售金融、公司金融、投行与金融市场、财富管理与资产管理四大板块均衡协同发展，通过探索和努力，成果显著。

三是基础夯实了，近两年招行致力于进一步巩固和提升客户基础、管理基础、业务基础和队伍基础，这四大能力基础建设进一步增强，更好地支撑招商银行实现长期、可持续发展。

四是底气更足了，通过今年上半年的业绩，可以看到招行风险水平较低，不良率处于低位，拨备覆盖率仍然保持较高水平，拥有厚实的安全垫。另外，招行继续保持良好的内生资本能力，既能抵御非预期的损失风险，也能支持更好的业务发展。

在低利率环境、风险多发以及不确定因素增多的逆境下，招行通过以上实践探索，形成自己的独特优势和护城河，从根本上、从能力建设上支撑招商银行行稳致远并长期为股东创造价值。

零售发挥压舱石作用

从具体的业务发展情况来看，招行零售金融业务今年上半年表现依旧突出，稳担资产业务的压舱石。零售业务具有资本占用少、风险分散、抗周期性强等特点，是低利率时代发展的重心和长期方向，招行的零售业务对营收和利润的贡献占比均超过55%，成为招行业绩企稳的中流砥柱。

中报显示，招行多项零售业务数据表现亮眼，其中零售客户总数突破2亿，达到2.02亿户，较上年末增长2.54%；管理零售客户总资产（AUM）余额达到14.20万亿元，较上年末增长6.62%，增量创近三年新高；零售客户存款余额为35965.94亿元，较上年末增长8.52%；零售贷款余额为34742.12亿元，较上年末增长2.98%。 


在零售金融业务保持好特色和优势的同时，招行持续推进大财富管理业务发展，深化客群、产品和渠道服务体系，加强合作共建财富生态圈，更好地服务居民和企业财富保值增值需求。

王良在业绩会上表示，银行业当前面临挑战和机遇并存。面对利率下行和费率下降等挑战，银行业盈利持续承压，这对银行可持续发展带来重大考验。同时，国家推进中国式现代化建设、发展新质生产力、高水平对外开放都蕴含着大量的市场机遇，居民和企业财富保值增值需求旺盛，大财富管理依然具有广阔的发展空间。

截至6月末，招行零售财富产品持仓客户数达5472.88万户，较上年末增长6.52%；“招商银行TREE资产配置服务体系”下进行资产配置的零售客户达998.35万户，较上年末增长9.53%；与合作伙伴共建财富生态圈，财富开放平台“招财号”引入157家具有行业代表性的资管机构。完善企业财富管理产品与服务体系，企业财富管理产品日均余额3515.01亿元，较上年全年增长14.59%。资管业务总规模达4.46万亿元，托管资产规模达22.06万亿元，居行业前列。

其中，在财富管理方面，招商银行副行长王颖在业绩会上介绍，未来将从三方面继续提升：一是持续推广TREE资产配置服务体系，向财富管理、客户视角转变；二是强化投研驱动，以研究端专业输出驱动资产配置，推动 TREE 资产配置服务的产品化，降低客户认知门槛；三是通过资产配置工作在投研策略、产品优选、队伍能力、系统平台能力建设等方面做好能力储备。

发力“AI+金融”

在如今的AI浪潮下，招行审时度势，顺应潮流，发力“AI+金融”，注重科技创新，加快向“数智零售”转型，打造“人+数字化”服务模式。招行以“线上化、数据化、智能化、平台化、生态化”为演进方向，推进数字金融建设。

王良在业绩会上表示，以人工智能为代表的科技革命，驱动银行业向数字化、智能化转型，行业分化进一步加剧。科技发展实力强的银行可以依托科技创新，引领产品、服务、模式、管理创新，更早转型、更快适应未来。

据悉，招行加快从“线上零售”向“数智零售”转型升级，打造更智能更有温度的服务。其中持续深化招商银行App智能服务，运用大模型技术，让“小招”从“预设服务式”的财富助理，逐步向“能听会说”的银行助理进化。

个人房贷增量主要来自一、二线城市

今年上半年，招行保持房地产资产质量总体稳定。对公房地产贷款呈现出“占比降、风险稳、拨备充足”的特点。据悉，对公房地产的拨备比例是对公贷款拨备平均水平的2.5倍以上，拨备非常充足。

在个人住房贷款业务方面，上半年招行一、二线城市新发放的个人住房贷款额占个人住房贷款新发放总额的90.97%，同比提升2.80个百分点；一、二线城市的个人住房贷款期末余额占个人住房贷款期末余额的87.26%，较上年末上升0.22个百分点。截至6月末，个人住房贷款加权平均抵押率为33.05%，较上年末上升0.12个百分点，抵押物保持充足稳定，个人住房贷款业务整体风险可控。

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