作者：招商银行 孙昶、建设银行 郑玫虹

十九大报告提出，着力加快建设实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系。其中“现代金融”的定位，就要求金融业发展回归本源，服务好实体经济，而不能搞自我循环、自我膨胀。这是对金融业本身、金融与实体经济关系认识的进一步深化。

然而我们在建设现代金融、服务实体经济的过程中，仍面临着不少的挑战。在具体的金融实践中贸易行业的问题尤为突出，主要聚焦在“不信任、缺标准、低效率”三大问题上。

一、不信任——信息是假的？

（一）银行和企业的信任问题

1、坏账频发，谈虎色变！

中国有句谚语叫“一朝被蛇咬十年怕井绳”，话听起来比较尖锐，但是频发的坏账让中国各家银行都“谈虎色变”。银行内部通过对坏账的考核，使得总行压分行，分行压支行，支行压个人，对坏账的惶恐变得给中小企业放贷越来越难，同时银行也会将坏账准备放入成本中，从而提高利率水平，对整个社会而言，好企业为坏企业买了单。

2、企业是如何在银行“失信”的？

那么坏账频发、银行对企业放贷难、逐步不再信任的原因究竟是什么？

一是企业运营信息的记录不可信：具体来说，就是企业篡改报表成本低，从而虚构假报表来满足银行审贷要求，从而达到骗贷的目的。

二是银行的信息收集方式过于依赖个人：客户经理是联通银行和企业的桥梁，按理说这应该是一个公允的角色，但是从爆发的案例来看，一旦客户经理和企业串通，那么银行分析所用的数据源全部都是假的，风险极大；甚至客户经理只要被企业糊弄过去了，那么也是有极大风险的。

三是合同易篡改和签章的不可追溯性：实际中，部分个人利用萝卜章签订假的贸易合同来银行骗贷，并且由于合同和签章都是纸质材料，很难发现其破绽，更别说去回溯是由谁完成了合同签订。

（二）企业和企业的信任问题——不信任才是生意人的本质

小心驶得万年船，是每一个企业主都信仰的一句话,毕竟社会环境鱼龙混杂，又没有一个普遍性的信用标签体系。对企业而言，企业之间的“信用”和银行给予的“授信”很像，既是对你的认可，也是提供赊销、拉长账期的基础。但是在贸易初期，企业和企业之间的往来是充满试探的，买方担心收不到货或货物品质有问题，卖方担心收不到钱。另外由于上文中提到的合同易篡改和签章的不可追溯性，利用萝卜章虚假贸易进行诈骗，更是在蚕食中小企业的生存空间。

（三）银行提供的增信产品

信用证这一产品的诞生是伟大的，因为银行是一个社会中公允的角色，由它来背书的企业行为是具备“可信任”这一大条件的。但是仅仅如此是不够的，银行毕竟是一个个分割的个体，只会对自己了解的企业增信，社会还是缺乏一个搭建了完备信用体系的平台。

二、缺标准——他方的信息，我可以用吗？

（一）都叫银行，但我们终究不是一家银行

“一千个读者，就有一千个哈姆雷特”，书是艺术，人们的审美和自由意志不同造成了看法的不一，这一点很正常。在实务中，与多家银行建立了合作关系的企业也会发现，同样一家企业在不同银行取得的授信也是不一样的。

造成此差异的原因，一是社会缺乏标准的数据源：每家银行都有自己收集信息的渠道，除了从互联网这个渠道外，线下渠道就是八仙过海各显神通，所以针对同一家企业，不同银行能收集到的信息是不同的。

二是每家银行的数据分析标准不同：各行的风控模型不同，处理方式不同，最后的授信结论肯定也不会相同，授信报告也只有行内有使用的价值。

综上，这也造成了信息跨行几乎失效，并且银行在KYC上的资源重复浪费；这种不标准带来的信息不对称，还会造成更可怕的博弈结果：当一家银行对一家企业实施断贷的时候，会在同业之间引发像“挤兑”一样的恐慌，从而让一家可能还挺优秀的企业，面临破产的风险。

（二）企业之间的彼此认知也不是标准的

企业之间对待彼此的认知也是缺乏一个统一的标准，这体现在几个方面：一是整个社会缺乏一个标准化的贸易信息平台和标准要求：这也导致同一家企业对其他企业的合作准入是不同的。二是产业链上信息不标准导致普适性低：产业链本身虽然是一个链，但链上的信息却没有经过整合，将链外的世界给隔离开了。三是企业的资产非标：各家企业的部分资产（如应收账款）在形成时，并不是一个标准化的资产，所以其转让和变卖会受到影响；并且该些资产在转让之后，其路径的非标化，导致穿透审查也是个大问题。

（三）银行提供的标准化产品

提供供应链金融，将整个产业链上的信息进行整合，并通过协议文本将资产转化为了标准的资产，福费廷和保理业务等业务，也为该类资产提供了融资的便利。另外区块链平台的建立，也让信息变得越来越标准化。

三、低效率——信息处理得太慢了

（一）银行不是效率低，只是数据太难收集和处理

一是银行在数据收集中障碍很多，需要人力干预：真实的企业数据并不会完整地呈现在线下或者线上，需要靠人工进行收集、整理和分析，这个过程成本颇高，时间也会很长，和目前的互联网时代的大数据主题不契合。

二是企业数据非实时：银行掌握企业的报表等信息都存在天然的滞后性，并且可能会有一个月至半年之久；如果想要获得企业的实时信息，需要投入大量的人力进行多方收集。

三是大数据时代下的大数据应用不够：1、银行目前能通过大数据给与企业小额贷款，但是大额放贷还是要凭借充分的线下调研；2、大数据的适用限制——长期的互联网使用记录，若一家企业一直采用线下的方式记录商业行为，那么大数据将没法应用；3、数据还不能真正共享：目前掌握大数据的都是各大互联网企业，都没有足够的动力将该些数据分享至银行。

所以银行目前会呈现出审批长、放贷慢的问题。

（二）企业也怕效率慢

一是企业在搜索合适的上下游企业的过程中，会耗费大量的人力和财力；二是采用线下签订合同的过程，过程繁琐，对双方空间上的要求很高，但是目前线上签合同又缺乏安全性；三是资金周转紧张时，难以满足临时现金的需求——这一点正是影子银行泛滥的原因。

针对上述问题，银行业从金融产品的角度给出了解决方案：比如创造信用证和保函等增信产品，解决企业间互不信任的问题，并通过福费廷等产品提供融资；搭建供应链金融体系整合产业链信息，并通过保理等产品将资产标准化，方便企业进行融资；利用提前授信或授信转移（应收账款融资），来提高融资的效率。

但是仅从产品角度解决上述问题，还是处于一个治标不治本的阶段，市场整体仍然缺乏有效的工具进行支撑，期待一个能改变贸易行业金融格局的体系能够出现。

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