平行论坛一：能源基础设施投资建设论坛

平行论坛一：能源基础设施投资建设论坛

当前全球能源需求迅速增长，将导致大量能源基础设施的投资建设。同时，世界能源基础设施投资与发展存在不平衡现象，能源结构调整、产业转型升级的压力巨大。面对能源的大量需求以及发展的不平衡，实现能源基础设施投资建设的可持续发展，建立稳定、经济、安全的能源供应体系，是我们面临的一项重大挑战和共同追求的目标。主持人聂凯：尊敬的刁春和会长，尊敬的各位来宾，女士们先生们上午好！在春暖花开的日子里，我们共同聚集在中华人民共和国美丽的特别行政区澳门。本次论坛由中国商务部、澳门特别行政区经济财政司、中联办指导，中国对外承包工程商会、澳门特别行政区政府经济局主办的国际基础设施与建设高峰论坛的重要组成部分。活动得到了世界各国新老朋友和各界同仁的积极响应。今天参加平行论坛的来宾中国对外承包商会刁春和先生及各位来宾及15个国家的代表团，以及来自台湾、香港、澳门各地的朋友，让我们对各界朋友的到来表示热烈的欢迎。

在本次平行论坛中，我们十分荣幸邀请到了六位嘉宾发表演讲 ：中国电力中心吴云先生；瑞士信贷投资银行中国能源业主管、董事总经理邱若扉；联合国工业发展组织中国投资促进办事处高级官员孙珏；国家开发因规划局高级策略规划经理沈继奔；罗兰贝格咨询管理公司全球监事会成员、全球高级副总裁吴琪。

主持人聂凯：首先请中国能源建设集团有限公司董事长杨继学先生致辞，大家欢迎。 杨继学：尊敬的刁春和会长，各位来宾各位朋友，女士们先生们，大家上午好！

在第三届国际基础设施投资与建设高峰论坛召开之际，今天上午能源基础设施投资建设平行论坛隆重开幕。首先我代表能源建设集团有限公司向论坛的举办表示热烈的祝贺，对各位来宾的光临表示热诚的欢迎。并对支持关心和支持中国能建的各位来宾各位同仁表示衷心感谢。

能源是世界各国共同关注的问题，在经济全球化、区域一体化的今天，能源问题不再是单个国家面对的问题，而是全人类共同关心和面临的挑战。当前，全球能源需求迅猛增长，在带动大量能源基础设施投资的背后，大部分发展中国家能源基础设施的投资与建设还存在着发展不平衡，结构不合理，产业需要转型升级等问题。

当前，经济全球化进程不断加快，区域合作不断加深，国际交流空前活跃，国际合作日益加强，构建文明经济、清洁、安全可靠的能源体系是摆在国际社会面前的一项重要任务。面对新形势，了解能源基础设施建设新趋势，探讨国际合作新模式，制定能源基础设施发展的新战略，是能源实现可持续发展的关键。这次论坛为来自不同国家、地区和国际组织的专家、学者、政府官员全面了解全球基础设施领域的发展动态，围绕全球能源基础设施建设现状以及未来发展趋势开展高层讨论和深入交流提供了很好的平台。

这次论坛也为世界各国相互了解、增进友谊和发展提供了一次良好的机会，中国能建是国内领先、国际先进的特大型能源建设集团公司，拥有集项目总承包、工程管理、规划、勘测、设计、施工、制造、投资运营于一体的完整的业务链。作为一家跨国经营的中央企业，中国能建以其先进的技术、雄厚的实力和优良的服务，积极参与全球能源基础设施的建设，致力于打造事业一流的能源建设集团，我们坚持国际业务优先发展战略，积极拓展国际市场，参与全球竞争，把企业的发展融入到经济全球化的过程当中。

我们坚持合作共赢的企业理念，愿与各发展中国家加强合作，共享经验，共同推进全球能源的基础设施发展。

我们坚持和谐发展的企业文化，通过对外投资和建设融入当地社会，承担更多的社会责任，从而实现企业的长远发展。本次论坛非常高兴邀请到国内外的行业组织、投资租金机构、金融机构、咨询公司及一些国家主管能源基础设施的政府官员与会。他们分别在各自的领域对能源基础设施投资与建设有着丰富的经验和独到见解，有利于启迪我们的思维，有利于拓宽我们的视野，有利于加深我们的认识，我相信在与会代表的共同努力下，本次论坛一定会取得预期成果，并将有利的推动世界范围内能源基础设施行业的交流合作，促进共同发展。

预祝本次论坛取得圆满成功！祝愿各位来宾身体健康、事业顺利，谢谢大家！

主持人聂凯：感谢杨继学董事长的精彩致辞，下面由我发言。我演讲的主题是《携手前行、互利共赢》。

能源是支撑人类物质进步的基础，发展和完善能源基础设施是提升综合国力，实现国家富强，推动文明进步的重要举措。综观全球能源发展，人类基本生存需要、工业化和城市化进程及环境和气侯的变化问题，是推动能源基础设施投资的三大驱动要素。

首先，人类基本生存需要是能源基础设施建设的最基本驱动要素，而在所有能源中，电力以最简便的方式提供源源不断的稳定的和清洁的能源供应，是人类最重要的消费能源。据联合国统计当今全球人口已经突破70亿，但是仍有16亿用不上电，4亿人无法获得任何供电只能采用其他能源。2030年全球人口至少增加10亿，80%以上来自发展中国家，因此帮助发展中国家普及现代能源服务应该成为全人类的共识。

从2000年的联合国千年宣言，到今年1月世界未来能源峰会，全世界正分阶段推行该目标。据国际能源机构的估计，要在2030年前实现能源普及，全球每年平均需要480亿美元的能源基础设施投资。

其他，工业化和城市化进程对能源的大量消耗，进一步推动了能源基础设施建设的大规模发展。根据能源消费S型曲线规律，工业化和城市化发展，人均能耗将快速上涨，直到后工业时代才保持稳定。据国际能源机构的预测，到2030年发展中国家整体的人均能耗至少上涨50%，进一步加大了对能源基础设施投资的需要。

大规模的上网电力供应是工业化和城市化发展的前提。在当前技术没有根本突破下，火电和水电仍然将扮演最重要的角色，是发展中国家能源消费结构中最重要的组成部分，将贡献77%的上网电量。

最后，各国工业化和城镇化过程中带来的环境污染、气侯变化等问题，也间接或直接推动可再生能源及绿色能源迅速发展。从人类历史上已经经历了两次能源变革，目前处在第三次能源变革中，即发展绿色技术，减少污染。

人类发展离不开能源但是人类的发展必须注意环境保护，不能走发达国家先污染后治理的老路，结合自身情况建立一个因地制宜、高效互补的能源体系。对于发展中国家的资源禀赋、发展基础和阶段的不同，需要结合自身的国情选择不同的发展道路。水利资源丰富的国家可以积极开发水利资源，实现大中小相结合，推动水利水电综合开发。煤炭和油气资源丰富的国家，可以向大容量、高参数、环保型的方向发展。我们还将推进风电等绿色能源的开发。

据国际能源机构统计，2010年发展中国家包括水电可再生能源领域的新增金融投资首次超过发达国家，达到720亿美元，已经呈现良好发展势头。在积极开发电力资源的同时，我们还应该高度重视跨过跨地区、超高压甚至特高压上网电源的建设，对促进资源开发，提高资源使用效率，推动地区经济发展有着重要的作用。对现有的电力网络我们应该积极优化电网运行方式，改变主网潮流分布，加快更新改造，降低电网线耗，全面推进节能减排。

中国政府结合中国国庆制定了经济发展、能源优先，能源发展电力为重的战略。中国能源基础建设的发展大力经历了四个阶段。第一阶段是新中国成立初期考虑了火电投资少，工期短，见效快的特点，中国政府制定了火主水从的方针。

1958—1961年中国建设方向调整为水电为主，火电为辅。 第三阶段1961年到20世纪末，转为火电为主。

本世纪以来，中国政府提出了优化结构、节能减排的方针，实现和谐发展。

中国走出路一条中国特色的能源发展道路，作为中国能源基础发展历程的见证者和参与者，我们深感这离不开政府的决策和统筹协调。我国政府一直将能源战略放在国家战略的核心位置，政府对能源基础设施建设行业实行了各种税收和融资的优惠政策。改善了能源基础设施投资的外部环境。设立了权威机构，拟定能源发展战略，能源重大规划和能源产业政策，统筹全国能源基础设施建设项目的建设，积极有效的推动了中国能源基础设施的发展。

中国能源建设集团伴随着中国电力工业的发展而成长壮大，经过了60年的努力，我们已经在水电、火电、核电、风电、光电、电网、变电站的规划设计、技术研发、开发建设、融资投资领域世界领域的一流水平。在规划设计方面，我们拥有中国国家能源局设立的国家电力规划中心，该中心参与制订了中国电力工业发展规划，西电东送电力规划，全国电力联网规划，各区域电源和电网规划，电网二次系统系统，我们还设计了中国80%以上的火电站和超高压电网，90%以上的核电常规岛及全部的特高压电网，完成中国火电站和电网设计领域几乎所有的最先进最高端最前沿和难度最大的设计工作。

在核心技术方面，我们在水电、火电、核电、风电、光电、电网、变电站、电力设备研发制造和信息领域，拥有1342项包括大型燃气蒸汽循环风电技术、百万千瓦级核电电话等拥有自主知识产权的世界级核心技术。

在开发建设方面，我们拥有集规划、勘探、设计、咨询、施工、制造、投资、运营于一体的完整产业链，承担了中国南水北调、西电东送、三峡工程、葛洲坝工程等大型工程和60多个国家的能源项目规划、勘探、设计、施工。在投资融资方面，我们和中国的国家政策性银行和各大商业银行建立了长期的战略伙伴关系，授信额度成果了1800亿美元，拥有多元化低息融资渠道，对于项目融资拥有极强的能力，已经帮助国外50多家客户解决了融资问题。

中国能源建设集团是中国能源基础设施建设的先行者和领军者，我们愿意与各位共同分享我们在能源基础设施建设方面的成功经验和成熟技术，我们期待在能源基础设施建设中积累和提炼的管理能力和融资能力，竭诚为各个国家特别是发展中国家服务。我们希望与各国政府和企业共同投资，建设能源基础设施以推动当地经济发展。

能源基础设施的建设，利国利民，功在千秋，让我们携手共同发展互利共赢，一起创造美好的明天，谢谢大家。

主持人聂凯：谢谢大家，下面请国家电力规划中心常务副主任吴云先生发言，他发言的题目是《面对国际能源合作新格局，中国采取了相应措施和政策》，请大家欢迎。 吴云：尊敬的刁春和会长，杨继学董事长，女士们先生们上午好，我发言的题目是面对国际能源合作新格局，中国政府采取了相应措施和政策。 1、国际能源合作的总体形势 2、中国参与国际能源合作的主要原则和基本思路 3近期中国参与国际能源合作的重点领域 4、中国对于国际能源合作的主要政策措施 1、国际能源合作的总体形势（PPT） 应对全球低碳经济发展、国际能源合作开发展望 国际新能源开发利用及存在的问题 国际新能源开发利用合作新趋势应对全球低碳经济发展，国际能源合作开发展望，2020年到2030年全球能源消费总量到2030年将增加39%，事业能源需求将持续增长，根据国际能源机构预测，到2030年发展中国家二氧化碳排量将比2005年增加2—3倍，环境压力日益严峻，为了满足能源需求和缓解环境压力，发展新能源已成为各国共识。

资源分布技术水平等方面存在差异，使开展国际合作成为各个国家必然的选择。关于国际新能源开发利用及存在的问题，新能源主要分风能发电、太阳能发电、核电和其他的新能源。风能发电目前全球风电发电总装机1.2亿千瓦，主要分布在中国、美国、欧洲国家和地区。截止2011年底中国风电装机4500万千瓦，主要分布在东北、西北、华北中部沿海风能丰富带。

风能存在几个问题。一个是调峰问题，一个是风电的经济运行问题，因为风电成本比较高，电价比较高。 太阳能发电，目前截止2008年底全球装机1500万千瓦，主要分布在欧洲美国中国日本等国家和地区。2011年底中国太阳能大概214千瓦，主要分布在青藏高原、甘肃北部和新疆等问题。存在的问题一是削纳问题，晚上不能发电，间歇性和随机性，还有就是经济运行问题，太阳能成本比较高。 核电，截止2010年底全球核电装机4亿千瓦，主要分布在美国欧洲日本等国家和地区，截止2011年底中国核电装机1257万千瓦，主要分布在中国的东部沿海地区。受福岛事故影响，全球核电发展明显减缓。目前核电的问题一个就是安全，一个就是核电本身的行业管理和安全监管能力需要提高。核电创新能力和体制机制都需要创新。

其他领域，世界生物质发展大概250万千瓦，主要分布在美国和欧洲。潮汐发电全球装机大概30万千瓦。 关于国际能源合作的总体趋势。 1、合作是国际社会的共识。 2、多边能源外交已经成为国际能源合作的主要趋势。 3、国际组织在国际能源合作中的作用日趋重要。

这些国际性能源机构、多边外交的活动，对于维护成员国的基本利益，影响世界能源格局，都产生了重大的影响。 第二部分我向大家介绍一下中国参与能源合作的主要原则和思路 中国的发展离不开世界，世界的繁荣需要中国，虽然经济全球化的深入发展，中国的能源发展方面与世界联系日益紧密，中国的能源发展不仅满足了本国经济社会的需要，也给世界各国带来了发展机遇和广阔的发展空间。我们的主要原则是第一积极扩大国际能源贸易，促进国际能源优势互补，维护国际能源市场的稳定。

关于中国参与国际能源的基本思路，有三点。一是加强能源开发利用互利合作。第二形成先进能源技术的研发推广体系。第三维护能源安全稳定的良好政策。 加强能源开发利用的互利合作，国际社会应当加快政府政策协调，完善国际能源市场监测和应急机制，促进油气资源开发以更加均衡，实现能源供应全球化和多元化，在能源需要和共给基本均衡的基础确保稳定可持续的国际能源供应及合理的国际能源价格，确保各国能源得到满足。 新能源领域，为加快中国与世界各国在可再生能源与新能源方面的国际合作，推进可再生能源与新能源的国际化进程，中国科技部、国家发展改革委员会联合发布了一些政策，主要是： 太阳能发电与太阳能建筑一体化。太阳能光热发电和光伏发电系统，薄膜太阳能电池盒其他新型太阳能电池，太阳能综合建筑，低成本低污染太阳能高纯硅的技术等等。

风能发电，风能资源评估，大型高效风电机组，海上峰巅机组和大型风电场的建设。 核电领域，福岛事故以后，应对核电事故的安全性挑战，我们国家决定对正在运行的核电站进行安全检查，对在建的核电站进行安全评估，第三是暂停审批，第四是调整和完善核电中长期目前发展规划。未来中国核电发展重点领域集中在第三代百万千万级压水推，核电机组关键设备制造、核电配套的铀资源开发，燃料元件研发制造等，需要促进国际领域的合作。

洁净煤发电领域，中国是煤炭生产大国，以煤为主是中国将大有作为。

智能电网领域方面，中国建设智能电网将具有重大意义。采用智能电网技术，提高主网的安全性可靠性及输电效率，增强远距离输电的可靠性、灵活性，对现有的低水平的配电网进行全面改造，加强对负荷侧管理的技术手段，以提高电网运行的灵活性和可靠性，不断研发更灵活的电网技术以适应可再生能源发展。

2007年12月26日，中国政府发表了中国能源状况与政策白皮书，指出了中国是国际能源合作的积极参与者。中国颁布了中外合作经营企业法，努力营造公平开放的外商投资环境，2010年制订了指导外商投资方向规定，鼓励投资设备制造业、鼓励外商投资中西部能源产业。

二是完善油气资源勘探开发的对外合作。中国在石油天然气资源领域实行以产品分成合同为基础的对外合作模式，鼓励外商参与石油天然气的勘探，鼓励外商投资输油气管道经营。

三是鼓励外商投资勘探开发非常规能源资源。 2000年，中国政府发布了《关于进一步鼓励外商投资勘探开发非油气矿产资源的若干意见》，允许独资或与中方合作的方式进行风险勘探，外商投资开发会后共、伴生矿，利用尾矿以及西部地区开采矿产资源的，可享受减免矿产资源补贴政策。 四是鼓励外商投资和经营电站等能源设施，中国鼓励外商投资电力、煤气的生产和供应，鼓励投资单机容量60万千瓦以上的火电、煤炭洁净能源发电，热电联产、发电为主的水电、中方控股的核电，以及可再生能源和新能源发电等电站的建设与经营。

四是进一步优化外商投资环境。中国政府信守加入世贸组织的承诺，与能源管理方面经历了与世贸组织规则不一致的能源法规，放宽了公益性地质资料的范围，将进一步加强能源政策的对外发布，完善能源统计系统，及时公布能源数据，确保透明。

六是进一步拓宽能源利用外资领域。中国注重引进国外先进技术、管理经验和高素质人才，进一步实现从投资化石领域向可再生能源的转变，从注重勘查开发领域向更多的发展服务贸易转变。

我的介绍完毕，谢谢大家。

主持人聂凯：谢谢吴云先生，下面请瑞士投资中国能源业主管董事总经理邱若扉发言，他发言的题目是中国企业在全球能源行业发展及投资趋势，大家欢迎。

邱若扉：感谢主办方组织这会议，邀请瑞信参加这个会议，瑞信全球先进的金融机构，我们有150年的历史，我们有6.7万名员工，分布在100多个国家和地区。另外，我们的管理能源超过1万亿美元，我们积极的在参与能源相关的一些活动和业务。包括筹集资本、并购，我们还积极的在全球帮助各个公司和政府来获得融资进行并购活动。在能源领域，刚才吴先生也提到了，有几个具体的领域，包括石油天然气、煤炭、传统的发电和可再生能源，我们也积极的在每一个领域参与。包括债务融资的一些公司，筹集资本金，也包括给政府进行跨境的并购活动。

我想回到第一页，我讲三个问题。第一个是在这个画面大家可以看到的，目前的全球能源包括世界主要国家GDP的分布，另外能源供应、电力供应。第二个我要讲的中国并购的一些趋势和现状。第三个是一些主要的领先的中国电力公司和供应设备公司如何进行他们海外的投资活动，希望对在座的贵宾有帮助，帮助你们了解如何用这些金融公司打交道。

这个PPT上我跟大家讲述了目前的现状，世界主要国家地区的GDP的分布，大家可以看到，北美、欧洲大概占了全球GDP的60%。这是到2010年的数据。但是未来10年以后，这个比例将下降，主要是因为亚太地区、非洲和其他的能源市场的增长更高更快。

电力供应和能源供应情况完全一样，我们预期非洲的增长在右下角，大家看非洲的增长预期在未来10—15年，在电力供应方面增长最快。然后是拉丁美洲、中东和亚太。所以到2020年的时候我们预期电力供应与电力供给在非洲和亚洲，增长主要来自这些领域将在10年翻一番。结果这些发达国家、经合组织国家他们的比例在全球供给中的比重恐怕就有所下降。

第一个是什么呢？很多投资活动在能源领域发生在非洲、拉丁美洲、中东和其他发展中的新兴经济体中，这也是我们这次会议的原因，因为在这些国家和地区发展更快。我们参加论坛的贵宾都是来源这些地区的。

这张PPT向大家展示了中国过去几年当中的并购活动趋势，蓝色部分代表了一些跨境并购，是中国公司通过政府有关部门进行的跨境并购。灰色是国内发生的并购，总的来说并购的情况在中国不断上升，正如大家看到的，灰色部分和蓝色部分都在上升，但是蓝色柱增长速度更快，显示了跨境的并购在中国增长很快，我们预计未来也会继续增加。

下一张幻灯，这一张图片我们向大家展示了一些近来并购活动的趋势。今年的第一季度，中国企业的海外并购交易大幅度增加，非常积极。比如说中国三峡集团收购了葡萄牙境内的领先能源公司。山东重工集团并购了意大利法拉力集团，也是能源供应的。

大部分的这种并购交易都是在油气行业，化石矿产行业，在下一张我们跟大家看具体的分类，我们可以看到中石化在境内扩张当中非常的活跃，收购了诸多公司，既包括一些传统的油气，也包括一些新兴的能源，这些都得到了来自中国的关注，因为中国非常依赖于进口石油，额度达到60%，中国

这方面的需要非常巨大，需要解决能源安全的问题。

除此之外，还有一个新趋势，中国公司现在不仅在收购资产，而且也在收购银行的资产或是银行股票。而且如果他们认为这些股票的交易值低于估值的话，他们就愿意购买，比如说阿里巴巴，我们知道它是一个网络交易平台，最近阿里巴巴的大股东提出回购所有阿里巴巴集团的股票，因为他们认为这些股票的真实价值永远高于它的真实价值，因为希望私有话。 大型国企的并购在海外的能源资源以外，也开始有金融创新，在境外不算创新，但是对中国来说是一个新趋势，当某些公司的股价在比较低的时候，不管这个公司是私营还有国有，现在都有去境外市场这种全面收购甚至敌意收购趋势。两个案例一个是阿里巴巴，马云发起把他们发行在外的股权全部收购回去，他觉得股价太低。还有就要中国石化和民企新奥燃气敌意收购在香港上市的一个能源公司，也是一个新趋势。也说明中国企业在不断的成熟，在适合的窗口和条件合适的时候，在估值低廉的时候把它收购回来。

这张PPT，大家可以中国的企业最感兴趣的一些行业，大块的蓝色主要是油气占了40%，随后就是矿业灰色板块，然后是公用事业和能源公司，然后是金融行业。另外还有其他的一些行业。在这里大家可以看到能源包括传统的油气能源，还有基本的原材料和公用事业加起来大概占到了70%的中国企业海外并购目标。

在这张图片上，大家可以看到，给大家举的一些例子，每个行业是哪些企业正在寻求收购的机会，在油气行业主要是中石化、中石油等等，他们正在非常积极的寻找传统油气资源和非传统油气资产，包括页岩气等等。

在电力行业我们可以看到中国国电、华南电网、三峡等等，他们都非常感兴趣的寻找电力方面的收购机会，他们积极寻找市场上的机会。

工业行业，我们可以看到三一重工、中联重科、柳工、徐工，还有煤炭方面的神华能源等。 还有化工行业、金融行业、科技、可再生能源、消费品行业可积极寻找机会的大型企业。刚才这两张PPT主要是简单的给大家介绍一下到底是谁正在积极的寻找海外的收购机会。下面这张一部分会给大家举一些具体的例子，看看大型国企如何在海外进行收购和发展。我们给大家介绍华能的例子，中国华能是中国最大的发展集团，在海外第二大，仅次于EDF。它的发电量非常大，与此相比，在英国全国的总发电量只有8500万千瓦，不过是华能这样一个公司的规模而已，华能去年达到了1.2亿千瓦，过去的几年2003年开始华能陆续做了好几个成功收购，2003年购买了澳大利亚的一个发电公司，2008年发展了新加坡三大发电公司之一的“大世”，去年购买了一家全球化的电力公司。华能这样做的驱动力是什么呢？在国内它已经很大了，国际也可以发展，但是在资本这么庞大的前提下，进行一种国际多元化发展也是有益补充，新加坡大世资产在去年上半年给华能国际公司带来非常好的盈利。

另外，因为国内的煤电非常多，它也非常关注国际收购资产的类型，比如说对新能源或是燃气发电更感兴趣。

这一张图片展示了华能管理其海外资产的机构，这是它的企业机构，但是这有助于需要在其他海外扩张的企业了解其他公司是怎么做的。这个图是示意性的，当然中国还有很多层级，这有利于其他想要在国外收购并购的公司怎么看架构和项目融资。

另外一个例子是国家联网的例子，如果在座的有菲律宾的朋友，我们就知道国电第一次有意义的海外收购就是在菲律宾进行的，当时还是2001年底，国电参与了公开的竞标，中标了菲律宾国家电网的特许经营权，国电占了40%，另外两家菲律宾公司各占30%。这样的运营非常不错，后面国家电网由努力争取了其他的一些项目，包括2010年底的时候，从一家西班牙集团购得87家输电公司和输电资产的经营权，然后又成功了购买了葡萄牙国家电网的25%的股权，因为葡萄牙政府希望能够使这个行业私有化。

国电寻找海外并购的机会，都是跟自己的主业相关的行业。去年年初的时候他们又购买了巴西的7条输电线，总投资大概10亿美金，他们在巴西已经派了相当多的人，也在看新建项目，由于在巴西打开了一个窗口，就在南美看很多新建项目，包括输电、发电项目。今年2月份他们又成功的赢得了葡萄牙国家电网民营化的标的，大概4亿欧元，他们也成为葡萄牙国家电网的最大股东。 其他的在巴西是百分之百的拥有股权。 这张图是国家电网集团的海外结构，看看它如何管理自己在海外业务。

我刚才提到的华能和国家电网都是央企，下面这个例子是北京控股集团是北京市的市企，他们也非常积极的进行海外的收购。所以我想告诉各位的是，不管是央企还是地方国企，他们都在积极的进行这些活动。这张图是北京控股的海外架构。它们有一个BVI公司，管理不同的燃气和其他公司，这些实体则从海外市场上筹资，并且在海外市场上作出投资决定，也就是说它们是作为运营实体存在的。

总的来说，其实三句话就可以总结我的发言： 首先，显然在今后10—15年间将会有许多的投资投入非洲、东南亚、中东和其他的新兴市场。

第二句话就是中国已经并且正在成为一个越来越活跃的全球能源投资者。不管是新的建设项目，还是运营资产都是如此。

第三，这些活动既是由央企进行的，地方也就是省市国企也在进行这样的活动。如果您有什么想法，我们愿意发挥桥梁作用，如果您有什么想法、项目、融资需求，我们愿意帮助你们寻找正确的合作伙伴，谢谢。

主持人聂凯：下面请联合国工业发展组织中国投资促进办事处高级官员孙珏女士。 孙珏：各位早上好，非常高兴能够在这个会议上发言，首先感谢主办方，虽然说我应该用英语发言，虽然我们有同声传译，我要感谢他们的协助。但是我也想说，我希望花上10分钟的时间进行发言，最后我会用两分钟的时间用汉语总结一下，另外还会给大家提供我的联系信息，以便于事后可以通过电子邮件和电话联系我。

首先，我的发言主要是介绍一下我的日常工作，也就是促进投资和技术转让。我已经在联合国规划组织工作5年了。它的使命是促进投资和技术转让。每3—5年我们就与中国中央政府进行一次对话，考虑到现在的金融和行业发展环境，我们也会为当地政府提供咨询，为发展当地工业提供帮助。 我今天的发言主要谈谈能源领域。在这个领域我一直在和中国的客户进行交流，就是在能源的各个环节，包括最早的投资者、银行家，社会制造商、EPC即总承包商。特别是金融危机之后，因为2006年我才进入能源行业，2007年及2008年开始的时候，可再生能源是一个热门的问题。大家在谈可再生能源，突然情况变化了，出现了金融危机，你可以可能很多上市公司、电厂和风能公司的，也可以成为国外的零部件制造供应商。

为什么金融危机让大家投资，因为投资不是零部件的供应商，需要一些总股本的投资，有20年以上的投资。6个月前我和一位美国加州政府官员交谈，加州特别注意太阳能发生，批准新的太阳能电场。他在跟我谈话的时候，有点象中国的发改委为新建项目做批准，他说您如果帮中国的投资者为我们已经批准的项目做投资，投资多大，回报多大？而且还不需要中国的资金。

在金融危机过后，中国的能源市场增长的非常快，国外的成本越来越高，资本金的投资在这方面恐怕缺乏一些因素。我也在思考这个方面，因为我们要理解美方他们的想法，如果经营度不够，我们如何提高呢。他们有各种各样的股东，比如说要持续20—30年需要更新的一些投资。

6月前我参加的一个中东的能源投资会议，他们也很感兴趣参加。比如说在我们的电厂运营以后，可以带来持续稳定的回报。根据我在项行业目前的了解，我们要很好的理解投资的价值链。但是这些大资本的说，比如说中国的五大电厂等等，他们知道由于你们持有更多的资产，你用不了等20—30年。也可能很快的5年收回资本金，甚至更短，这取决于技术和具体的再生能源的发电厂。

我认为在我们行业，确实有一些项目，还有一些其他的主要的制造商，包括一些技术的零部件制造商，也参加进入到这个行业。一些EPV公司也介入到零部件的公司。2009年我的一个客户东方电机公司，在欧洲的零部件方面找到一个项目。还有一家太阳能公司，都可以看到很多的中国公司在EPC方面，金融危机对我们还是不够长，他们有很好的回报。

等一下做结论的时候，我还要回到这一块。

另外，还有一部分就是可再生能源部分的技术合作。我和我们的客户和同事谈，我们谈到技术方面，现在对中国来说是一个非常重要的题目，要来推动投资。我们有很多的制造能量和市场力量，但是我们缺少核心的技术，在很多行业都是，特别是可再生能源领域我们缺少核心技术。目前我们主要集中于四个模式：买断国外技术、许可证、收购兼并、代工。 买断方面中国经常做，比如说水处理的膜，比如说海水淡化技术等等。 在许可证方法，比如说有一些1.5兆瓦的发电机技术来自于丹麦、德国和其他国家，一般一开始是外国技术供应商交付，最后变成本地化。

第三个方面是收购兼并，有一些大公司他们觉得好象金融危机还不够长，他们需要更长一点，可以进行更多的收购兼并。他们在价值链的顶端，但是卖给谁呢？我在和客户谈的时候也经常谈这个问题，收购一些EPC能源的欧洲公司，然后实施他们的项目，这也是未来很好的战略。 第四条是代工。我们最近刚刚做了一个比较大的技术转让项目，一共花了两年时间，为客户找到了合格的制造代工商，不光是制造，还有负责的技术，而且代工企业竞争激烈，还是区别合格不合格的厂家。

资源整个方面，刚才我已经谈到了，作为投资者来说，我们的目标比如说股本的业主投资方对一些技术转让感兴趣，可以跟我们联系，也可能利用一些国际养老基金、主权基金、大学基金等重要的金融机构。美国能源布有一个新技术收购峰会，能源部部长朱棣文也参加了，有200家公司参与，其中就包括收购，这些国际技术不管是处于产品原型、示范生产该和规模量产阶段，都可以找到相关的公司。

我们跟行业一些比较大的设备制造商、EPC都有广泛的交流，同时跟财务终端比如说主权基金、大学基金和国外的退休养老基因都有需求。我们在资本环节上面怎么把稳定的现金流和电厂的风险可靠挂钩，出一些金融产品甚至是简单的金融包，把一定的资产稳定以后，在产业链上面进行流动。最后我分享了一些办公室做技术转让的方法方式。我现在目前的项目能源比较多的是在西部地区。回头如果大家在这个行业感兴趣，对我们的信息想多一点交流的话，可以回头跟我交流。

沈继奔：《以系统性融资规划合作推动能源技术设施建设》

谢谢，尊敬的各位来宾，女生们先生们上午好！很高兴有这样一个机会与大家交流。昨天我们李副行长就我们行推进国际合作业务做了一个全面介绍。今天主要就我们行如何规划先行合作推动能源基础设施建设的做法。

一、开发银行规划先行在国际合作中的谈话 二、系统性融资规划。 三、规划合作取得成效。 国家开发银行成立于1994年，1998年12月，经政府批准成为融资性银行，我们现在业绩还是比较好，是国际一流的市场业绩。今年一季度末我们不良贷款率0.36%，连续27个季度低于1%。在国际银行业中处于领先水平。

从1998年开始，我们行经过十几年探索已经形成一套比较完整的开发金融及利用运用模式，我们总结为20字：政府热点、雪中送炭、规划先行、信用建设和融资推动。

规划先行是重点，我们从扩展到区域规划、行业规划和战略客户规划，有一套完善的规划体系。我们的主要做法就是规划前端通过与各地政府和企业开展合作，提供融资和融资服务，编入系统的融资规划，批量开发项目，成为与各方合作供应共同发展的支撑。

从2001年开始，我们开始全面激动国家规划咨询合作，紧紧围绕经济外交战略，按照中国发展需求，全球资源配置、重点国家规划资源、系统策划重大国际项目，组织企业走出去推动实施的正向规划思想推动国际规划合作，推动中资企业走出去，实现共同发展。

一是为合作国提供规划咨询意见，二是确定双方合作重点，三是开展系统性融资规划设计融资模式，四是构造两国企业的合作平带，谋划重大项目，五是推动规划咨询成果转化。

现在我们形成了四种主要模式，一是对发展中国家的国家规划咨询，二是对发达国家的规划合作，三是跟商务部合作编制两国政府的经贸合作规划，四是受合作国的委托，我们贬值合作国政府的经济发展规划。我们给了合作的基础、重点以及开发银行的作用。主要是国家银行牵头和国家部委机构合作，与合作国建立一套比较完善的合作模式，推动与合作国的合作。

我们形成了三个方面的成果，一是我们围绕能源矿产资源、农业等多个领域，我们形成了包括总体报告和各个行业专项报告的一中多专的规划报告，为合作国社会经济发展提供有益建议。同时我们为两国企业对接设计规划合作平台，提出投融资合作建议，二是根据规划合作情况和双方的合作意愿，签署规划合作协议。三是成批量成系统的策划项目，我们设计融资模式，推动项目的现金流建设，并通过召开投资论坛及项目的对接会促进规划和成果转化。

第二个方面介绍一下我们行的独特产品，叫做系统性融资规划，这是我们行的独特产品，对国际业务和未来发展提供系统性的融资安排，这是重新性的融资模式，这是目前国内和国际银行业没有的模式，这是我们现在正在探索和创新的东西。

它包含了层面上包括宏观、中观和微观。宏观我们提出要建立有效的规划体系，和国家社会发展形成一个大系统。中观层面面面向区域、产业客户和国际业务等领域提供系统性融资规划。微观上面以具体客户、项目为服务对象的融资方案设计。在要素上面有资金需求、融资总量、融资结构、融资方式等传统物质建设因素等等。

有三个特征： 系统性特征：统筹考虑区域、行业、战略客户机国际业务发展目标和融资需求，传统文化和利用外部资源，运用开发性金融方法推动制度建设，促进各方顺利实现规划目标。 另外两个特征是针对性特征，可操作性：为政府和相关部门提供合作建议和发展计划，另面我们提出重点建设领域融资业务政策具有较强操作性。

分析依据方面：首先我们根据国际业务发展目标结合历史现状，进行资金需求的分析，接着我们根据所在国家和地区未来可能这种资金供应的总量进行需求分析，最后我们根据测算投资需求和供给，在总量结果上提供投资咨询方案。我们给出了区域、行业、客户和国际规划有四类投融分析的要点。PPT上这些分析方法都是常用的，。

第二个方面内容，我介绍一下融资模式设计，我们借鉴国内用相关的经验，对解决区域行业客户和合作国的重点项目投融资问题提供具体模式建议和参考。融资主题上，整合政府、社会、金融、企业、市场等资源，对市场、制度、信用等金融基础设施体系框架的系统性设计。

我们给出了融资模式设计的原则、形式、参与主体和框架结构。在原则上，促进发展与政策合规相结合，模式设计与地区实际相结合，可行性与合理性分析相结合，全面创新与风险防范相结合。在形式上主要是固定资产融资项目融资。我们也补充了几种常用的融资模式，必须TOT、ABS，IIF、UEC等等。融资主体建设上，一个包括现有的融资平台做强做大，实行核准制，加快创新融资平台模式。第二是建立新的融资主体，包括推进法人制度建设，治理结构建设，现金流建设和信用建设四项建设。最终形成一个平台多个主体的模式。

在配套政策的设计上，我们从市场制度政策、制度建设政策制度信用建设政策和监管政策四各方面，提出了相关的内容。比如说市场建设政策上我们提出开放金融市场，鼓励金融创新，开放投资市场，鼓励社会成本参与。在制度建设政策上我们提出搭建有实力的政府统一投资融资平台。在信用建设政策上我们提出建立融资平台信用额度转移和空间释放的机制，在监管政策上我们提出建立政府负债预警监控和应急预警系统，我们该创新了三模块四层面的多维监管体系。

第三个内容是项目策划规划开发，包括项目梳理和项目规划开发两个方面。我们对国际运营项目进行全面的梳理，包括投资规模、贷款额度等各个方面进行分析，来对项目进行成熟项目和不成熟项目的分类。在项目的开发策划上，主要包括三个方面内容，一个是对原有国际化合作国项目的梳理，第二是没有成熟的项目，通过我们开发银行的规划，对一些条件使其走向成熟。另外对于一些大的概念项目，我们进一步完善它的项目条件，再一个就是系统性规划过程当中，我们策划有重要战略价值的新项目，同时我们根据项目的成熟程度，提出项目的优先安排建议。

第四方面的内容就是政策支持。这里主要从形式分析，从我们行支持重点领域的项目建设提出一些意见内容。包括政策发展环境、信贷市场空间和同业竞争形势方面进行分析。支持重点领域发展目标上，我们主要提出重点支持领域、重大项目融资需求及发展的战略重点、定位及思路。在政策建议方面，我们主要是从资源配置、信用评级、评审、信贷、风险防范和风险营销方面提出几个建议。通过我们行的规划委审议作为全行的金融政策和意见的依据。

同时我们也发挥了开发银贷债租证各方面的优势，我们还有国开金融、国开证券和国开租赁，提供多元化的服务。

我们通过外部的系统融资与行内部的系统衔接，有效的推动外部成果的落实，这里面的一些图片，对外部系统规划提出的建议，我们进行进一步的细化，一些支持措施，并通过我们行业发展规划，来与资产方面进行衔接，从金融产品和服务方面进行衔接，跟风险控制方面进行衔接，还有我们的上下游业务进行衔接。

第三个部分，就是规划合作取得的成效。我们通过这些年的规划合作，在国内通过跟国家能源局、工信部等各部位合作，完成了十二五国家能源规划，也和全球30多个国家进行能源规划合作，完成了委内瑞拉、莫桑比克等多个国家的规划咨询，我们正在进行非洲、拉丁美洲的合作，我们在走出去方面取得了重大的进展。

在一些项目成效上，国内我们主要支持了主持了国家石油战略储备基地建设、西电东送、三峡水利枢纽及输变电工程、山东海洋核电站、岭澳核电站项目、江苏田湾核电站项目，中海油渤海油田项目、广东液化天然气运送等一大批关系国计民生的项目。

我们也将积极的走出去，实现于合作国的共同发展，我的发言完了，谢谢大家。

主持人聂凯：最后请罗兰贝格咨询管理公司全球监事会成员、全球高级副总裁吴琪先生发言，他的题目是《全球制胜之道——支持中国能源基建行业走可持续发展道路》

吴琪：我主要介绍两个部分，一个是我们对全球能源发展的趋势和现状的分析，以及作为一家全球领先的战略咨询公司，我们长期关注中国企业的国际化发展，这过程也帮助很多中国企业国际化进程。我们也很多发现，我们认为这些发现对中国能源建设企业未来的国际化有相当的借鉴意义。 首先我们来看很有意思的是，从整个能源全球的基础设施建设领域，过去的发展进程来看，跟电力相关的能源建设不是最大的，但是增长最快的。而且与其他行业不一样的是，哪怕是在全球经济危机期间，特别是电力相关的能源基础设施建设是唯一每年持续增长的。这几年确实跟我们是一个整体的非常有意思的发现，从整体的研究来看，我们相信这个趋势会持续，也就是说跟能源，跟电力相关的基础设施建设会保持一个持续的增长，跟其他的领域不一样。

这些机会不仅来自于我们传统的发展中国家，大家看到这张图的右半部分，不仅来自于发展中国家，同时也来自发达国家。这两个市场并不完全一样，发达国家更多的是设施的更新，以及可再生能源方面的投资。发展中过程包括大部分的充分能源，也包括一部分的可再生能源。这样的机会对中国电这样的企业，在这个领域可以提供更大的发展机会。从机会上对中国的能源建设企业带来更多的机会。

同时，我们在过去能看到，中国的对外投资其实到目前为止能够表现为三个阶段的进程。一是到2004年是一个非常稳定的过程，2004—2007年进入了快速增长期。2007年到现在有了一个更大的发展，我们从数字看，2010年中国已经超过日本成为全球第五大的资本输出国，重要越来越多的参与国际市场发展。同时，中国的一些能源建设企业包括中能建等等也参与国际化开发。中国的能源建设企业在持续的扩大在全球的市场份额，占了30%，增长66%。

随着这样一个快速的国国际化进程，有一些界限是值得我们中国企业关注。罗兰持续的做中国企业国际化的研究，我们2010年的研究发展，虽然我们说前面看到中国企业在国际上有越来越多的投资和越来越快的发展。但是我们在122家大型企业的调查问卷中发现，比较2007年和2010年，虽然我们看到大量的海外投资，但是真正2010年和2007年相比，海外已有收入增长的仅占38%，三分之二68%的企业海外收入并没有增长，只是持平或是有所下降的。这显然是一个挑战，我们增加海外投资，如何带来相应的增长？我们在海外投资超过30%的比例，还不大，从收入角度上还是比例比较低的状况。所以在我们看来，中国企业未来的国际化发展还会是一个非常长期的任务，在这里面如果想要成功，把以基于发展中国家为主的变成一个全球性企业，我们认为有三个纬度方面的变化和思考，需要中国企业包括中国能源建设企业要思考的。

我认为是WSA模型。第一是是Wisdom智慧，中国企业有这样的目标，我们必须建立全球化的智慧，我们要更多的了解全球的发展动向，竞争的态势、整个行业变化以及基于更加长期发展的理念考虑我们未来发展而不是追求短期结果。第二也要更加追求双赢多是多赢的结果。 第二个部分就是Stortegy（谋）的部分。我们的全球化战略当中如何选择？我们区域上如何选择？从次序和领域上，我们发展的节奏应该是怎样的？另外我们需要有前瞻性的准备，显然这一点上，如果中国的企业和日韩企业相比，前瞻性准备上我们做的还是比较弱的。另外我们看到从中国企业整体国际化过程中发现机会过程中，整体上还没有参与主动的系统的搜索机会的办法，更多的是会有机会找上来，或是并没有站在一个全局角度上看到哪些是我未来要获得的机会，以及一个系统的实施计划。

第三个Action（行）的部分，你有智有谋，不一定会“行”。我们的并购如何推进？我们现在的企业，在未来的国际化进程中，我国内的组织架构，我业内的业务开发的流程，如何更好的适应国际化竞争的这些发展。我的人才的结构如何更好的适应不同的市场的要求，适应不同客户的要求。包括我们的未来的激励等等，一系列的问题在大的国际化方向上都会对中国企业提出一些新的问题。所以，总体上我们觉得，如果能在这样一个国际化进程中，一方面中国企业需要一个真正全球化的愿景，需要对自己有清楚的实施路径，同时在架构、操作层面和流程层面上需要进一步完善以适应新的国际化要求。我们在这个过程当中发现中国企业很多时候并没有太多的习惯采集上国际通行的包括并购进入企业的做法，这些是发达国家很多年积累下来的经验和教训，这些国际通用的流程和做法，也同样是需要中国的能源建设企业借鉴的。

罗兰作为全球性的公司，非常愿意继续的支持中国企业的发展，特别是支持像中能建集团未来的发展，因为我们相信有很多机会在那里，我们要做的是如何使我们自己把优势充分发挥出来，能够更好的适应全球化的发展，给我们带来机遇以及全球化的竞争给我们带来挑战，这也是新的机遇。如果我们有能力跟全球领先企业在这个领域竞争，显然可以使我们的企业上升一个台阶，谢谢。 主持人聂凯：谢谢吴琪先生的精彩演讲，各位嘉宾各位朋友，嘉宾们的演讲从不同角度分享了能源基础设施投资建设方面的经验，对推进全球能源基础设施投资建设提供了有价值的有建设性的方案，本次论坛的丰硕成果必将为我们企业、行业组织多种形式推动能源基础设施投资建设的健康发展起到有利的促进作用，让我们再次对各位嘉宾的发言表示衷心感谢。再次感谢各位来宾的光临和支持，现在我宣布本次分论坛圆满结束，谢谢大家。